尊龙凯时人生就是博中国官网我国石化行业全球供应链受到哪些影响？三月下旬以来，虽然国内疫情已有所好转，全国各地复工复产也在有序进行中，并逐渐回归正常，但疫情还在全球范围蔓延，引发全球供应链的冲击和震荡，西方要制造业回流的声音不绝于耳。那么，在疫情导致的石化行业全球供应链挑战中，哪些链条冲击最大甚至断链？美国及西方的回流会成功吗？中国在全球化工产业链构建过程中需要重塑吗？

　　1、上市公司一季度业绩预告，化工相关公司业绩出现分化，资本市场率先给出态度。在4月15日已经披露的1601家上市公司中，489家公司预喜，预喜率仅30%。206家归母净利润增幅超100%的公司中，基础化工18家，石油石化3家。恒力石化和荣盛石化更是跻身“预计一季度盈利最多的前十大公司”。与防疫物资相关企业多预喜：普利特、 道恩股份榜上有名。锂电产业链相关企业盈少亏多：多氟多、 石大胜华、 天际股份、 天齐锂业的盈利水平同比均下降。疫情影响波及全产业：鲁西化工、华昌化工、 中泰化学、联化科技、 利尔化学等均出现利润下降或亏损。

　　2、SK抛售中国燃气5.35亿股，引发全球供应链是否开始去中国化？4月16日，韩国化工巨头，韩国第三大跨国企业SK集团，大手笔抛售所持的中国燃气集团全部5.35亿股，该集团以每股作价21.15至22港元抛售中国燃气股份，相比前一个交易日收市价折让9.5%至13%，预计套现113.15亿至117.7亿港元。日本、美国也做出相应“脱钩”表态，令人警惕的是，其他发达国家可能会在未来积极跟进。

　　3、全球化工贸易流向亚洲倾斜。据安迅思消息，今年以来，全球石油和化工贸易流动迅速变化：因美国和欧洲经济走势不乐观，需求急剧下滑，化工产品价格暴跌，亚洲成为产品倾卸地，引发亚洲许多石化产品价格跌至历史低点，只是相对于濒临崩溃的欧洲和美洲市场，亚洲的情况稍好一些。

　　1、第一条新闻初步显示：资金链在上反映，就是资本流向的大变，股价翻倍增长或者下跌。产业链长度和所处位置的反映：企业自身的产业链条越长，抗风险的能力越强；越是产业链上游的基础材料，受到的影响越大；越是产业链下游接近最终消费端，盈利分化最大。

　　2、第二条新闻告诉我们，制造业回流的号角已经吹响。疫情让处于科技和金融顶端的美国，以及传统的高端制造业国家，突然之间发现了一个大问题。他们赖以生存的许多生活和生产用品，大都来自于中国。部分国家出于自身安全考虑，做出调整。比如日本，他们海外投资的企业，共有七万家，其中一半在中国。如果中国出现问题，他们的生存就会堪忧。“不能把鸡蛋放在一个篮子里”，或许是他们的线、第三条新闻似乎是对第二条新闻的回应，全球化工制造业产业链交织在一起，回流谈何容易？包括在内的亚洲已经成了世界石化制造业洼地，哪里有需求，产品就会流向哪里。

　　换话句话说，石化行业属于被动受影响，基本的传导多是自下而上的，而很少有（防疫物资除外）石化供应方面的自上而下的传导。2020年初，随着新型肺炎疫情爆发，各地政府陆续采取防治措施，各类化工产品的生产与销售出现新的问题，一方面上游大型企业连续生产，但下游销售、物流受阻尊龙凯时人生就是博·中国官网，使生产企业降负荷，影响正常生产；另一方面，各种隔离措施使市场消费出现断崖式下滑尊龙凯时人生就是博·中国官网，终端企业大量停产或开工推迟。其中，影响最大的几个行业或产品是：

　　（一）炼油行业。车辆、飞机、船运用油量减幅较大。例如，餐饮、文化娱乐、交通运输、服装等消费性服务全面下跌，导致汽油消费量同比下降超过40%、柴油消费量同比下降超过30%、航空煤油消费量同比下降超过50%、天然气消费量同比下降10.2%。

　　（二）基础化工原料：截至3月末，化工行业规上企业22794家，较上月末减少14家，累计利润总额329.1亿元，同比下降61.8%，降幅较前2月收窄10.3个百分点。

　　从价格下降来判断：石化原料、氯碱、纯碱、硫酸等的价格多数处于3个月来的低水平，主要因为下游需求清淡，而上游库存水平较高。除了防疫相关的化工产品上涨以外，大多数其他产品价格均为下跌状态。（三）应用化工领域：涂料、化纤、染料、轮胎、化工建材原料（例如混凝土外加剂、PP-R、PVC）、餐饮业中的食品添加剂和一次包装原料、以及汽车修理（备件）、室内装修所需的化工配件等，直接因为需求不旺而生产受阻。合成材料和专用化学品制造利润总额分别下降80.8%和26.6%；涂（颜）料和农药制造分别下降38.5%和16.6%；橡胶制品降幅为60.6%。

　　2020年一季度，石油和化工行业贸易总额1669.8亿美元，同比下降4.0%。其中，进口贸易额1157.0亿美元，同比下降3.4 %；出口贸易额达到512.8亿美元，同比下降5.4%；贸易逆差644.2亿美元，同比下降1.8%。

　　1、油气资源：贸易总额690.3亿美元，同比增长3.6%。其中，进口额686.1亿美元，同比增长3.6%；累计出口额4.1亿美元，同比下降3.1%。

　　一是可储存原油的库存在高位；二是即便原油便宜，但下游需求受阻也无法大量进口。所以，原油进口的变化原因不是供应的问题，还是需求不足。

　　4、石油化工专用设备：贸易总额40.0亿美元，同比下7.0%。其中，累计进口额13.2亿美元，同比下降10.8%；累计出口额26.8亿美元，同比下降5.0%。

　　从天然气、原油供应的角度，我国原油进口每年约5亿吨左右，平均每天进口1000万桶。预计今年油价依旧在低位徘徊，所以我国对于原油进口的需求基本能得到解决。天然气主要由管道气和LNG气组成，当前我国天然气消费量超过3000亿立方米，新冠疫情对天然气消费会有一定程度的降低影响，加上我国天然气进口来源比较丰富，渠道比较稳定，排出地缘因素，供应难度不大。

　　我国对外依赖程度较高，疫情可能会造成一段时间内这些产品进口难度的增加，进而影响相关产业的发展。比如，我国对聚碳酸酯的进口依赖度高达70%，这是一种广泛应用于汽车零部件、消费电子、家用电器、医疗器材等领域的材料；PA66的进口依赖度达到54.2%，这是一种具有强抗冲击性的材料，被用于机械制造、汽车、电气装置等领域；聚乙烯、丙烯酸及聚合物对外依存度也超过40%，另外还有聚丙烯、芳纶、丙烯氰、LCP、新型高档聚四氟乙烯和氟橡胶、聚偏氟乙烯等新型含氟聚合物、混合烷基苯和混合烷基萘等一些高端化学品、精细化学品及化工新材料依赖从国外进口。还有一些催化剂、反应试剂、培养基、防冻制剂、液压制动液等产品也需要进口。这些原料来源的稳定性将直接影响我国相关石化产品的生产。

　　从规模看，有机化学品以及石油、石油产品及有关原料两个分类的出口金额最大。从具体产品看，根据联合会数据，2019年出口占比超过30%的产品主要包括橡胶助剂、钛白粉、聚氨酯、染料、磷化工、肥料等。尤其是促进剂、防老剂、硫酸铵、磷酸二铵、聚合MDI等出口占比较高，达到50%以上。而从企业来看，根据2018年年报，共有30家上市公司海外收入占比50%以上，116家化工上市公司海外收入占比20%以上，涵盖农药、轮胎、化纤、聚氨酯等多个子行业。（见下图）

　　据2019年联合国相关组织的统计数据显示，2018年中国石油和化工贸易总额为7433亿美元，其中化工为3710.7亿美元；美国石油和化工贸易总额为7256亿美元，其中化工的总贸易额为3187.1亿美元。中国化工贸易总额首次超过美国位居世界第一。由于统计口径原因，我们还不能一一对应分析，这里只是粗略的进行分析：

　　三个结论：原材料（原油和天然气）和基础化工产品是进口大头；出口额对比国内规上企业的主营业务收入占比（这不是一个标准的指标）约为10%以上，换句线%以上；我们石化行业是贸易逆差行业，以至于差额都高于我们的全部出口额。

　　三个结论：原材料（原油和天然气）和基础化工产品是进口大头；美国的原油加工和石油制品的出口高于进口；美国的石化行业是也是贸易逆差行业，但比中国的少很多。2018年中美两国石油和化工贸易对比表

　　（2）按照联合国海关的综合数据分析，2018年美国从中国进口的石油和化工产品总额为381.6亿美元，占2018年美国石油和化工总进口额的9.1%；出口到中国的石油和化工产品总额为208.7亿美元，占2018年美国石油和化工总出口额的6.4%。

　　天然原油和天然气开采类产品，是中国从美国进口的第一大产品，总进口量为144.5万吨，约占总进口量的53.90%，进口额为78.7亿美元，约占进口总额的29.92%。分居第二至第四位的分别是专用化学品、合成树脂、有机化学品尊龙凯时人生就是博·中国官网，合计进口数量为43.8（万吨.千万个）占16.1%，但货值为122亿，占了 37.3%。说明美国这三大类产品的附加值是较高的。（见下表）

　　按最新的数据显示，尽管在中国排名前十的贸易伙伴中，美国已由上一年的第二名下降到第四名，但如果不考虑石油和天然气，中国和美国在石油和化工领域的国际贸易都具有很大的互补性，具有各自所需的进出口产品。这与其他主要贸易大国的贸易有很大的区别：例如，与第一位的沙特、以及俄罗斯、伊拉克、安哥拉、新加坡等以能源贸易为主相比，韩国、美国、日本、马来西亚、巴西等国对我国的进出口贸易都是具有互补性的。（见下图）

　　按自美国进口额与自全世界进口额的比值超过50%取值，大约有144个税则号的产品对美的依赖度大，总贸易额为26.3亿美元；依存度超过90%的商品有57个税号，进口额为1.68亿美元；货值超过1000万美元的商品共有31类，平均的依存度为71.3%。（见下表）以上商品多为专用化学品、有机化学品和无机化学品类。至于化肥、纯碱、对苯二酚、乙苯等国内均有生产。由于没有更细分的数据，具体哪些产品暂无法描述。

　　按自中国进口额与自全世界进口额的比值超过50%取值，大于有127个税则号的产品对中国的依赖度大，总贸易额为156.9亿美元；依存度超过90%的商品有25个税号，进口额为5.0亿美元；货值超过1000万美元的商品共有69类，平均的依存度为68.9%。以上商品多为橡胶制品、有机化学品和无机化学品类。（见下表）由于没有更细分的数据，具体哪些产品暂无法描述。

　　据麦肯锡《变革中的全球化：贸易与价值链的未来景图》报告显示，全球价值链反映了与各个业务环节的千万项决策，包括那里采购、销售。这些决策决定了全球商品、服务、金融、人员和数据的流向和流量。按照要素投入、贸易强度和国家参与度可以将行业价值链分为六大类，化工行业属于排在第一位全球创新价值链中的第一个产业。在这一产业群体中，产量仅占全球的13%，但贸易量却占全球的35%，他们需要一系列环环相扣的步骤，劳动力具有较高的技能，研发和无形资产投入高，只有少数发达经济体参与此链，中国的影响正在加大。

　　对比中国的一些可比数据，一是化工行业的劳动密集度（劳动报酬/总附加值）为43%，是这一组中最低的，我国应该是最低的一端

　　我国远低于这一数据；四是贸易强度（总出口/总产出）29%，低于平均数，我国在百分十几的水平（如果加上石油贸易，又会高于平均水平），但总的趋势是下降的；五是国家和地区参与度（代表75%出口总额国家/地区数量）14%，高于平均数，我国应在此之列；六是在发展中经济体的份额为25%，低于平均值，我国对此数据的贡献应该是比较大；七是总产出为5.5万亿美元，中国的贡献率呈现逐年增加的态势，已从2000年的9%，增长到2017年的32%的水平；八是总的就业人口为1900万人，我国规上行业企业从业人员在580万人。（详见下图）

　　1、2007年后，几乎所有生产全球价值链的贸易强度都有所下降。全球化工产业的贸易强度由2000年到2007年增长7.8%后，从2007年到2017年却下降了5.5%。我国化工行业基本属于增长态势，但增速也在放缓。

　　2、服务贸易在整体贸易附加值占比将会超过一半。增长的主要部分一是商品贸易中增加的服务约4.3%；输送给境外子公司的无形资产0.8%；跨境免费数字服务3.2%；根据服务贸易附加值进行调整后的价值增加13.4%；商品贸易附加值增加13.0%。

　　3、在某些价值链中，劳动成本套利型贸易逐渐减少。化工已经不属于劳动成本套利行业：一方面决策者选择生产所在地，更看重的是自然资源、消费市场以及基础设施；另一方面，未来的自动化和人工智能会加剧这一趋势，对发展中国家参与全球价值链产生重大影响。

　　4、价值创造正在向上下游移动：向上研发和设计，向下分销、营销和售后服务，真正的商品活动产生的价值占比在降低。在制药、专用化学品、精细化工产品总会表现明显，会出现一批“虚拟制造”企业，将生产制造外包给代工厂，自己则集中精力研发产品。

　　5、价值链的区域化属性增强，全球化属性减弱。随着运输和沟通成本的下降，加之全球价值链向中国等发展中国家扩张，长距离海洋贸易俞发普遍，亚洲区域间化工贸易将会增强，而中国与北美、欧洲的贸易强度有所减弱。

　　在不考虑资金流、产业布局、能源消耗等因素，单纯从市场供需、物流阻断、部分国家出于自身安全考虑调整企业回流、等角度，在后疫情时代我国化工产业（不包括能源进口）应该在价值链的补链和重塑等方面多加考虑，从而改变我国石化产品低端、传统、产能过剩、同质化竞争、生产成本较高、盈利空间逐年降低等常态化现象，实现高质量发展。

　　1、梳理进口化工产品的种类和依存度等关键指标数，分类补链。有关部门要对我国2000多个税号项下的化工进口产品进行梳理，得出对这些产品进口数量、进口国家地区、进口单一国家地区、区域性、依赖度，以及我国对这些产品的稀缺程度、完成能力、安全系数等数据，然后分门别类地进行标定，分策施计。

　　2、鼓励采购来源多样化。打造供应链多样性，减少对单一供应源的依赖性，以增强风险抵御能力。例如，通过建立区域化供应链基地布局来减少对单个地区的依赖。加大亚洲地区的采购力度，减少北美和欧洲地区的采购力度；通过建立多元化供应商网络来提高供应短缺风险抵御能力。

　　7、对于那些对单一国家依赖度高、产业链位置重要、影响我国产业安全、属于我国资源受限、技术开发受限等产品，国家要下大力气专门攻关。

　　有关部门要对我国2000多个税号项下的化工出口产品进行梳理，得出对这些产品出口数量、出口国家地区、区域性、依赖度，以及这些产品对进口国家的稀缺程度、完成能力等数据，然后分门别类地进行标定。对于那些能耗高、污染严重、两头在外的产品要逐渐降低出口数量；对进口单一国家依赖度高、产业链位置重要、影响产业安全以及严重依靠我国稀缺资源生产的等产品，应做到心中有数，以便在贸易谈判中获得筹码。

　　例如，物流业的反弹将促进成品油和包装材料如瓦楞纸箱、胶带纸、标签纸的消费，后者将向上惠及造纸化学品、聚丙烯、压敏胶的市场。基建和房地产业的复苏将带动钢材、水泥、玻璃、涂料、塑料等建材市场复苏，间接带动相关化工产品（混凝土外加剂、PP-R、PVC、涂料、电线和家具家电等）市场的正向拉动。餐饮业复苏带来食品原料包括各类添加剂以及餐盒和塑料袋的市场机会。

　　例如，石油化工行业正在与机械行业在重大装备和汽车配套方面合作;与轻工行业在新型消杀产品、个人保健产品、可降解可循环塑料方面合作;与纺织行业在医疗防护用品、新型纺织原料方面合作;与煤炭行业在煤炭清洁高效利用和现代煤化工方面合作;与建材行业在绿色环保新型建材原料方面合作;与有色行业在副产硫酸利用方面合作。

　　智能化是推动我国石化行业、石化供应链向高效、绿色、安全发展的重要推动力，也是锻造高韧度石化供应链的前提。随着大数据、物联网、人工智能、5G等新技术的发展，智慧能源成了加强能源供应链韧性的重要着力点。疫情过后，我国应推动智能化技术与石油、天然气、化工等产业的融合发展，加快智能化改造，加强能源行业关键共性技术供给，提升石化行业智能化基础能力，提高智能化技术与装备水平，推动自动化与网联化、智能化技术并行融合发展，持续提升产业创新能力，加快相应人才的培养和行业供给侧改革。

　　为了对冲疫情的影响，政府短期内有必要采取强力的财政政策和货币政策，乃至行政化的手段。扩大外资市场准入，提升市场运行效率，减少不必要的审批程序，降低市场的人为干扰，完善相关配套设施建设等。相关部门应该帮助外资企业解决复工复产遇到的各种问题，确保符合条件的外资企业平等享受各地政府出台疫情后相关支持政策。